Europastry debuta en bolsa: gigante de panadería busca 210 millones

Europastry, la empresa catalana especializada en panadería congelada, se prepara para su debut en el mercado bursátil español el próximo jueves 10 de octubre de 2024. Esta salida a bolsa marca un hito importante para la compañía fundada en 1987 por Pere Gallés en Barcelona, que se ha convertido en uno de los cinco mayores grupos de panadería congelada a nivel mundial.

La oferta pública inicial (OPI) de Europastry establece un precio por acción entre 15,85 y 18,75 euros, con el objetivo de recaudar 210 millones de euros brutos. Esta operación representa la segunda salida al Mercado Continuo en 2024, siguiendo los pasos de Puig, que debutó en mayo y posteriormente se incorporó al Ibex 35 en julio.

Según el folleto presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la oferta máxima, incluyendo la sobreadjudicación, alcanza los 555 millones de euros. La empresa planea utilizar los fondos obtenidos para impulsar su crecimiento inorgánico y reducir su endeudamiento a corto plazo.

La estructura de la oferta incluye una emisión primaria de entre 11,2 y 13,25 millones de nuevas acciones, así como un componente secundario que comprende principalmente las acciones de Exponent, un fondo controlado por MCH Private Equity que actualmente posee el 20,7% del capital de la compañía.

Es importante destacar que la familia Galles, propietaria original de Europastry, mantendrá el control de más del 60% de las acciones tras la salida a bolsa. Además, CriteriaCaixa emergerá como un accionista significativo con una participación no inferior al 5%.

Uno de los objetivos principales de esta operación es la reducción de la deuda. Europastry planea destinar aproximadamente 109,1 millones de euros para disminuir su endeudamiento actual, buscando alcanzar una ratio entre deuda financiera neta y EBITDA inferior a 2,5x.

Europastry ha experimentado un crecimiento significativo desde su fundación, expandiéndose a más de 80 países y contando con 22 plantas de producción en diferentes naciones. La empresa produce anualmente más de 1.000 millones de unidades de pan y bollería, destacándose por su innovación en productos de panadería y pastelería.

La compañía ha realizado importantes inversiones en tecnología e innovación, contando con un centro de I+D dedicado al desarrollo de nuevos productos y tecnologías. Además, Europastry ha sido pionera en la implementación de sistemas de trazabilidad en la industria de la panadería congelada y ha desarrollado tecnologías propias para mejorar la calidad y durabilidad de sus productos.

El compromiso de Europastry con la sostenibilidad se refleja en sus esfuerzos por reducir su impacto ambiental, incluyendo inversiones en energías renovables para sus plantas de producción. La empresa también ha desarrollado líneas de productos saludables y orgánicos para adaptarse a las tendencias del mercado.

Es importante mencionar que esta salida a bolsa estaba originalmente programada para julio de 2024, pero se pospuso debido a la incertidumbre política en Europa y las condiciones desfavorables del mercado. El presidente del grupo, Jordi Gallés, había expresado anteriormente que los objetivos incluían mantener una estructura de capital prudente y fomentar la internacionalización.

"A pesar de que la compañía ha contado con un fuerte apoyo entre un amplio espectro de inversores en los últimos meses, en las últimas semanas se han observado unas condiciones de mercado cada vez más desfavorables y una mayor volatilidad, en el contexto de un periodo electoral en Europa"

Con esta salida a bolsa, Europastry busca consolidar su posición como líder en la industria de la panadería congelada y continuar su trayectoria de crecimiento e innovación en el mercado global.