La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), organismo fundado en 1988 para supervisar el sistema financiero español, ha iniciado un proceso sancionador contra varias entidades por presuntas irregularidades en el mercado de valores. Este caso involucra a Gotham, General Industrial Partners (GIP) y la multinacional farmacéutica Grifols.
La CNMV, en su papel de guardián de la integridad del mercado, ha identificado posibles infracciones muy graves por parte de Gotham y GIP. Estas incluyen la manipulación del mercado, una práctica ilegal en la mayoría de los mercados financieros globales, y el incumplimiento del Reglamento sobre Abuso de Mercado de la UE, vigente desde 2016, en lo referente a recomendaciones de inversión.
El caso se centra en un informe publicado por Gotham el 9 de enero de 2024, hace aproximadamente 8 meses y medio, que cuestionaba la calidad de la información financiera y la situación económica de Grifols. Este documento tuvo un impacto significativo en la cotización de la empresa española, provocando una caída en su capitalización de mercado de 2.205 millones de euros al cierre de la sesión, llegando a perder hasta 3.814 millones durante la jornada.
La CNMV sostiene que el informe contenía "elementos sesgados, falsos o engañosos", lo que podría constituir una manipulación informativa. Además, se señala que Gotham podría haber incumplido las normas sobre la presentación objetiva de recomendaciones de inversión y la comunicación de conflictos de interés, aspectos cruciales para mantener la transparencia en los mercados de capitales.
Por su parte, Grifols enfrenta acusaciones de proporcionar información financiera inexacta o incompleta en sus informes anuales consolidados de 2021, 2022 y 2023, así como en la información semestral del primer semestre de 2023. La CNMV también ha identificado posibles irregularidades en los informes de gestión de la compañía, específicamente en el cálculo de algunas medidas alternativas de rendimiento (APM), indicadores financieros no definidos en las normas contables estándar.
La gravedad del asunto ha llevado a la CNMV a trasladar toda la información relevante a la Fiscalía, el órgano encargado de promover la acción de la justicia en España. Este paso se ha dado para evaluar posibles acciones penales bajo el artículo 284 del Código Penal español, que tipifica los delitos relacionados con el mercado y los consumidores.
Es importante destacar que si se inicia un procedimiento penal, el proceso administrativo sancionador quedará en suspenso hasta que haya un pronunciamiento judicial firme, respetando así el principio de non bis in idem, que impide sancionar dos veces por el mismo hecho.
"La CNMV ha concluido que existen, por un lado, indicios fundados de manipulación informativa en la operativa de Gotham y GIP al introducir en su informe de 9 de enero varios elementos sesgados, falsos o engañosos y, por otro lado, un incumplimiento de las obligaciones relativas a la presentación objetiva de recomendaciones de inversión"
Este caso subraya la importancia de la transparencia y la integridad en los mercados financieros. La CNMV, en colaboración con otros reguladores internacionales, continúa trabajando para garantizar un entorno de inversión justo y seguro para todos los participantes del mercado.